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动作宇宙限制最大的地级市农商行，东莞农商行(09889.HK)的事迹间隙与财富质料恶化态势正捏续发酵。2025年半年报数据炫耀，该行营业收入与净利润已聚拢一年半双降，净利润更是创下两年半连跌记录，而拨备遮蔽率跌破200%、信用卡不良率打破9%的意见尊龙凯时人生就是博，更突显其野心层面的深层逆境。

限制推广与盈利收缩的背离，成为东莞农商行连年最凸起的矛盾。罢休2025年6月末，该行财富总数攀升至7604.45亿元，较上年末增长1.95%；各项贷款余额达3944.15亿元，增幅3.51%，进款限制亦同步增长至5323.64亿元。但财富限制的扩容并未回荡为盈利增长，反而呈现“越大越亏”的反常态势。2025年上半年，该行营业收入仅55.01亿元，同比骤降14.02%；净利润26.29亿元，同比跌幅扩大至17.07%。

回溯数据可见，这种盈利下滑趋势并非短期波动。自2021年赴港上市后，东莞农商行净利润在2022年涉及59.32亿元的峰值后便掉头向下，2023年降至51.61亿元，2024年进一步跌至46.25亿元，重复2025年上半年的事迹推崇，造成了长达两年半的捏续下滑轨迹，营收则自2024年起与净利润同步插掌握行通说念。

息差收窄是挤压盈利空间的中枢推手。2025年上半年，该行利息净收入42.37亿元，同比减少9.92%，净息差仅1.22%，较上年同期下落0.18个百分点。这一水平不仅低于生意银行1.42%的行业均值，更过期于农商行1.58%的平均水平，在A股上市农商行中亦处于卑劣区间。从历史数据看，其净息差已从2021年的1.96%逐年下滑至2024年的1.35%，2025年上半年进一步跌破1.3%，四年半时分降幅超37%，反应出财富端收益才调与欠债端成本欺压的双重失效。

非利息收入的大幅缩水则加重了盈利压力。2025年上半年，该行非利息净收入12.64亿元，同比降幅高达25.41%。其中，甘心业务因费率调降导致手续费及佣金净收入仅2.34亿元，同比减少16.79%；走动净收益受阛阓利率颤动影响由正转负，同比暴减65.45%，两大非息收入撑捏同期承压，突显其业务结构的单一与抗风险才调的薄弱。

比盈利下滑更令东说念主担忧的是财富质料的捏续恶化。罢休2025年6月末，该行不良贷款率升至1.87%，较上年末再增0.03个百分点，这已是其上市以来聚拢四年半不良率攀升，较2020年末的0.82%比较翻倍过剩。更严峻的是贷款迁移数据：眷注类贷款迁移率达38.54%，次级类、可疑类贷款迁移率区分高达106.91%、119.23%，意味着潜在不良财富回荡速率正在加速，往时信贷质料濒临强大下行压力。

个东说念主信贷成为财富质料的“重灾地”。罢休2025年6月末，该行个东说念主贷款不良率从上年末的2.29%跃升至2.81%，不良贷款余额半年内激增10.2亿元至35.59亿元。细分畛域中，信用卡透支不良率飙升至9.24%，较上年末的6.02%增长53%；个东说念主浪掷贷款不良率打破3%，达3.11%；个东说念主野心贷款不良率亦升至3.21%，三类贷款不良余额增幅均超20%。尽管住房按揭贷款不良率微降至1.51%，但未能对消其他个东说念主信贷品类的风险泄漏。

公司贷款方面虽有局部改善，举座风险仍拦阻淡薄。罢休2025年6月末，公司贷款(不含贴现)不良率1.59%，较上年末下落0.22个百分点，但主要投放行业分化明显。批发和零卖业不良率高达5.64%，制造业不良率升至2.1%，房地产业不良率亦有所昂首，三大行业所有贷款占比超33%，成为公司信贷的主要风险源。

为轻率不良压力，东莞农商行加大了风险搞定力度，2025年上半年通过现款清收、呆账核销等景况化解不良贷款19.82亿元，其中呆账核销限制达14.4亿元。但大限制搞定并未扭转风险预期，反而导致风险抵挡才调下落：罢休6月末，该行拨备遮蔽率跌至190.56%，较上年末减少17.16个百分点，为2021年上市以来初度跌破200%。而这一意见在2020年末尚高达375.13%，四年半时分近乎腰斩，风险缓冲空间捏续收窄。

本钱实力的弱化更添野心隐忧。罢休2025年6月末，该行本钱实足率、一级本钱实足率、中枢一级本钱实足率区分降至15.92%、13.8%、13.77%，较2024年末均出现不同进度下滑。本钱水平的下落不仅限制了其信贷投放才调，更放松了轻率潜在风险的底气。

中诚信外洋在最新评级发挥中明确指出，宏不雅经济增长放缓与外部环境变化已对东莞农商行的财富质料造成权臣冲击，不良限制与比率的双升及拨备遮蔽率的下落，预示其仍将濒临捏续的风险压力。关于这家深耕东莞阛阓七十余年的区域性银行而言，如安在限制推广与风险防控间找到均衡尊龙凯时人生就是博，扼制盈利下滑与财富质料恶化的双重间隙，已成为关乎活命发展的中枢命题。